Bayer se acercó a la farmacéutica estadounidense Elanco Animal Health para discutir una posible combinación de sus negocios de salud de mascotas para crear un gigante de la industria.
Ambas compañías están trabajando con los bancos para asegurar que cualquier fusión asegure la aprobación regulatoria. Bayer ha retrasado el lanzamiento de una subasta a fondos de capital privado para lograr un acuerdo bilateral con Elanco, el cuarto mayor actor en la industria de la salud animal a nivel mundial.
La farmacéutica alemana está bajo presión para recaudar efectivo y aumentar el precio de sus acciones luego de la compra de Monsanto por 63.000 millones de dólares.
Bayer ocupa el quinto lugar en medicina veterinaria. Aparte de Elanco, sus rivales más grandes son la ex unidad de Pfizer, Zoetis, Boehringer Ingelheim, que compró activos de salud animal de Sanofi, y la farmacéutica Merck & Co.
El presidente ejecutivo de Bayer, Werner Baumann, dijo en noviembre que su compañía vendería varios activos, incluida su división de salud animal, que según los analistas podrían alcanzar entre 6.000 y 7.000 millones de dólares (entre 6.700 y 7.800 millones de dólares).
Se esperaba que el proceso de subasta comenzara en junio, pero Bayer solo enviaría paquetes de información a los posibles postores hacia el final del verano.
Elanco
Elanco, se negó a comentar sobre cualquier acuerdo, ofrece más de 125 productos a veterinarios y productores de alimentos en más de 90 países.
La compañía, con sede en Greenfield en el estado de Indiana, tiene un valor de mercado de $ 12 mil millones, pero podría tener problemas para financiar una adquisición absoluta de la unidad de Bayer a menos que el fabricante de medicamentos alemán decidiera retener una participación en la entidad combinada.
Elanco heredó una cantidad significativa de deuda de su anterior propietario, Eli Lilly, que se escindió el año pasado.
A partir de diciembre, tenía alrededor de $ 2.5 mil millones de deuda senior total. En su informe anual, advirtió a los inversionistas sobre el riesgo de no generar suficiente efectivo para pagar todas sus deudas.
Las fuentes dijeron que una venta en efectivo a Elanco era poco probable, y agregó que Bayer tendría que mantener una participación en la compañía fusionada para asegurar un acuerdo.
Las firmas de capital privado pueden ofrecer una salida más fácil para el grupo alemán, pero se espera que valoren a la compañía a un precio mucho más bajo debido a su negocio en declive, dijeron las fuentes.
Los fondos de recompra intentaron tomar el control de Elanco cuando formaba parte de Eli Lilly, pero la compañía optó por una escisión más lucrativa y listó el negocio en Nueva York, donde cotiza aproximadamente 20 veces sus ganancias.